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高特佳王海蛟:LP與GP共同成長,聚焦生物醫藥的技術創新投資

來源: 高特佳投資 發布時間:2019-07-17 16:18:18

2019年7月9日-11日,清科集團、投資界聯合主辦的第十三屆中國基金合伙人峰會在上海隆重舉行,此次峰會搭建了LP與GP的高效對接平臺,為LP與GP提供深度交流之機。峰會力邀知名優秀FOFs、政府引導基金、險資、富有家族、VC/PE機構出席,匯集200+優質LP和萬億級可投資本,共探新經濟下的股權投資之路!

高特佳投資集團VC主管合伙人王海蛟受邀出席【LP與GP的那些事兒】圓桌論壇,暢談LP與GP的相處之道,以及GP如何打造自身優勢,成為LP們的“理想型”。


談及如何形容LP與GP的關系,以及如何保持長期的穩定關系?王海蛟給出了自己的答案。
 
“這個行業還很短暫,LP與GP需要共同成長。雙方保持長期穩定的關系,需要真誠地溝通。高特佳的企業文化是真誠、責任、激情、進取,真誠是第一位。誰都會犯錯誤,最怕雙方沒有辦法很好去溝通。
 
作為GP,首先要專業,然后合規。投資風格穩健,就需要團隊做到穩健、專業、合規。太年輕的基金有時候獨立思考能力相對較弱,在投資邏輯、賽道的判定方面,更愿意去捕捉熱點。現在大環境下融資很困難,但頭部機構、一些小而美的專業化基金,融資并不難,這就表明了大多數GP在專業深度上有所欠缺。”

 LP和GP之間需要互相學習、專業合作。體現在以下兩個方面:
 
第一、雙方對宏觀經濟認知應該在同一水平上。宏觀經濟學對基金的影響很大的。2000年到2010年,這十年間,以中國經濟增長速度來講,IRR25%是可以做到的。但從2010年到現在,宏觀經濟整體增長放緩,大家需要有這樣的共識;
 
第二、在專業知識上,雙方需要進行互補學習。LP站的位置比GP更高,看到宏觀的情況比我們更全,這對于GP來說非常有價值。例如,高特佳專注醫療健康產業投資,對細分領域的研究更加透徹,但在宏觀層面上,LP比我們更專業,雙方可以交流互動,互相學習。

對于未來醫療健康產業的投資機會,王海蛟也發表了自己的看法:
 
首先,目前的生物醫療產業在國內是新舊動能轉換的時機,過去的成長模式是拼營銷,現在是拼技術,所以未來五到十年,聚焦技術創新的生物醫藥投資可以加大布局。對于高特佳自身來說,未來也會更多聚焦于技術創新投資;
 
其次,聚焦醫療方向的投資。高特佳是國內最早聚焦醫療健康產業投資的機構之一,會優選賽道進行投資,例如我們現在聚焦于醫療,健康暫時是不碰的,因為醫療是我國目前需要解決的核心問題。現在眾多投資機構都選擇布局大健康領域,會去看養老,康養項目,不是不好,只是不符合高特佳目前的投資邏輯;
 
對于高特佳自身來說,已經投資的醫療健康項目有70多個,其中VC項目20多個。我們未來會加大力度進行VC基金的募集,重點關注科技創新驅動的項目,有所為有所不為。

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